פרק 11 - מעגל תשואת ההשקעה

מהו מעגל ההשקעה?

מעגל ההשקעה זה מושג שלי באמצעותו אני מתאר איך אני רואה את השוק. חשוב להבין שיש כמות כסף בעולם שעוברת ממקום למקום והיא נשלטת על ידי גופים מוסדיים, בנקים מרכזיים ועשירי העולם שהם כל פעם מחליטים איפה להשקיע, בין היתר גם בהשקעות נדל"ן בחו"ל. במילים אחרות, אם מישהו משקיע הרבה כסף בדלק, לאחר שמחיר הדלק יעלה הוא ימכור את ההשקעה ויעבור להשקעה אחרת כמו קניית דירה ביוון להשקעה ועוד. למשל בהשקעות בסלוניקי כשנכנסו החברות הגדולות כמו גוגל, סיסקו ופייזר וביצעו השקעות בסלוניקי, אפשר להבין שזה דבר שישליך בהמשך על ערכן של ההשקעות נדל"ן בסלוניקי. בהשקעות נדל"ן ביוון או בכלל השקעות נדל"ן בחו"ל הנכסים נשארים בידי המשקיע. המשקיע המיומן והמקצועי מחפש את המקומות שבהם ירוויח יותר ואיפה יש את הערך המוסף להשקעה שלו. המשקיע היוזם תמיד יחפש את המקום החדש והמשקיעים המוסדיים עם הכסף הגדול יבואו אליו. יש לזכור שהמשקיעים המיומנים והמוסדיים יודעים איך ליצור השקעות ויש להם יותר ידע. בשוק ההון, ששם כביכול כל המידע אמור להיות חשוף, הוא עדיין רשום בצורה מאוד מסובכת ולא נגישה למשקיע הבודד שלא מיומן בקריאת דוחות כספיים.

אז איך יודעים?

אף אחד לא יודע. גם המשקיעים הגדולים ביותר מנסים להעריך ומבצעים גיוון להשקעות שלהם. המשקיעים הגדולים בוחנים את המאקרו כלכלה, אבל גיוון ורכישות לאורך זמן מקלים על ההחלטות.

הדוגמא הכי טובה זה אג"ח. אג"ח אמור להגיע בסוף לשווי של המניה. כלומר, סכום הכסף שיוחזר. לאורך הזמן התשואה תרד באופן משמעותי גם אם בדרך הגרף עולה או יורד. ככה זה בכל השקעה גם בהשקעות נדל"ן בסלוניקי. ברגע שהשקעה עולה באופן משמעותי, המשקיעים הגדולים מושכים כסף החוצה ומעבירים למקום אחר. זאת מלבד חברות ענק בצמיחה, כמו גוגל ומייקרוסופט. אבל גם הם לא יחזיקו לעד. קחו לדוגמא את ג'נרל אלקטריק שהייתה לה תקופה של נפילה. זכרו – גם בהשקעות נדל"ן בחו"ל הנדל"ן יכול ליפול. כמו שקרה בארצות הברית במשבר הפיננסי של 2008 וכמו בכל אירופה וגם המניות יפלו. אך לאורך זמן, כל תחומי ההשקעות אמורות לעלות, תלוי בעליות התוצר שלהן. בסין ובטורקיה, עקב נפילה של שתי חברות נדל"ן בחו"ל ענקיות, היצע הבתים הוא פי 2 מהביקוש והמחירים יורדים בהתאם.

גם שע"ח וריבית הם יכולת ניבוי לשינוי בתנועות הון. כאשר הריבית בישראל יותר גבוהה מארה"ב אנשים מארה"ב ישקיעו בארץ ואז השקל יעלה.

1)       השקעות נדל"ן בחו"ל גדולות משפיעות
2)       השקעות זרות של יוניקורנים והנפקות של חברות ציבוריות
3)       ריבית בארץ יותר גבוהה מאירופה ששם שלילית
4)       הכסף עובר ממקום למקום

צריך תמיד לבחון כלכלית מתי להיכנס להשקעה ומתי לצאת. למרות שיש השקעות יותר בטוחות. מדד מסמן את הכוח של הבורסה והשקעות נדל"ן בחו"ל או בארץ מסמנות את הכוח של המיקום.

בפרק הבא נדבר על שוק ההון ונסביר גם מהו כח הקניה. שוק ההון הוא נושא מעניין מאוד שמשפיע על כל סוגי ההשקעות כולל השקעות נדל"ן בחו"ל.
לפרק "מעגל תשואת ההשקעה" בפודקאסט בנושא השקעות לחצו כאן.