פרק 12 ג' – שוק ההון: השקעה במניות

היתרונות בהשקעה במניות

1. פיקוח, נזילות ואי-אחריות לחובות – בשוק ההון יש רגולציה, נזילות גבוהה, והמשקיע נהנה משותפות ברווחים ללא אחריות לחובות החברה. בניגוד להשקעה בעסק פרטי, כאן הסיכון מוגבל להפסד ההשקעה בלבד, כל עוד לא נעשה שימוש במינוף. זהו הבדל משמעותי גם לעומת השקעה בנדל"ן, למשל דירות ביוון להשקעה, שבהן קיים סיכון למיסוי, עלויות תחזוקה, והתלות בביקוש בשוק המקומי. 
2. פוטנציאל רווח משמעותי – השקעה במניות עשויה להניב תשואה גבוהה מאוד. למשל, מי שהשקיע במניית פייסבוק בשנת 2012 במחיר של 19 דולר למניה, ראה את ערכה מטפס ל-306 דולר – כמעט פי 16 על ההשקעה. עם זאת, בשונה מהשקעה במניות, מי שמשקיע בנדל"ן, כמו דירות למכירה בסלוניקי, נהנה גם מעליית ערך הנכס וגם מהכנסות משכירות, מה שמאפשר יציבות גבוהה יותר. 
3. הגנה מפני אינפלציה – עליית מחירי המניות לרוב מושפעת גם מעליית מחירים במשק, ולכן החזקה בהן יכולה להוות גידור מסוים מפני שחיקת הכסף. באותו אופן, גם השקעה בנדל"ן, כגון דירות ביוון להשקעה, נחשבת לאחת הדרכים הנפוצות להגן על הכסף מפני אינפלציה בטווח הארוך. 

מהם הסיכונים בהשקעה במניות? 

1. תלות באנשי הניהול – כשמשקיעים במניה, משקיעים למעשה בניהול החברה. ההצלחה תלויה בהחלטות של ההנהלה, ואין למשקיע שליטה או השפעה על התנהלות החברה. בנוסף, החברה יכולה להנפיק מניות נוספות ולדלל את החזקות המשקיעים הקיימים. לעומת זאת, כאשר משקיעים בנדל"ן, למשל דירות ביוון להשקעה, השליטה היא של המשקיע עצמו, והוא יכול להחליט כיצד לנהל את הנכס ולהשביח אותו. 
2. קדימות תשלום במקרה של כשלון – במקרה של קריסה, בעלי המניות הם האחרונים בתור לקבלת כספם. קדימות ניתנת לבעלי החוב, לספקים ולעובדים. השקעה בנדל"ן, כמו דירות ביוון להשקעה, מאפשרת יותר ביטחון בכך שהנכס הפיזי יישאר ברשות המשקיע גם בתקופות קשות. 
3. מורכבות ומומחיות נדרשת – ניתוח השקעה במניות דורש ידע והבנה מעמיקה של דוחות כספיים, שיכולים לכלול מאות עמודים עם פרטים רבים על סיכונים, הכנסות, הוצאות ועוד. גם התקינה החשבונאית שונה בין מדינות, מה שמוסיף למורכבות הניתוח. אותו הדבר נכון גם להשקעות נדל"ן, כמו דירות ביוון להשקעה, שבהן צריך להבין את המיסוי המקומי, את מצב השוק, ואת הצפי לעתיד. 

בפרק הבא נדבר על החלק האחרון של שוק ההון – אופציות, נגזרים ומדדים, ואיך הם משתלבים בעולם ההשקעות.

להאזנה לפרק "שוק ההון חלק ג'" בפודקאסט בנושא השקעות, לחצו כאן.