פרק 12 א' - שוק ההון

כח קנייה: בשוק ההון, המחיר של כסף יכול להתבטא בתזרים או בשליטה בחברה, שמומרת לכסף בעתיד. 
הנפקה: הנפקת חוב דומה ללקיחת הלוואה מהבנק, כשגם חברות מגייסות כסף בדרך זו. במקרים אחרים, הנפקת מניות מתבצעת באמצעות מכירת שליטה בחברה, כך שמשקיעים הופכים שותפים. זה שונה מקניית דירות להשקעה בחו"ל, בהן אנו רוכשים בעלות מלאה על נכס. 

רגולציה ובעלי שליטה

כל חברה שמנפיקה מניות או אג"ח מחויבת לעמוד בתנאי רגולציה, אך חשוב לדעת שישנם גורמים שמנסים לעקוף זאת. המשקיעים הפרטיים אינם שולטים בבורסה – מי שכן הם שחקנים גדולים, כמו קרנות פנסיה והשתלמות, קרנות Private Equity, משקיעים מוסדיים והבנקים. 

יתרונות וחסרונות של השקעה בשוק ההון

יתרון הנזילות: קל יחסית לקנות ולמכור, אך נזילות זו תלויה בשוק – ייתכן שלא תמצאו קונה ברגע נתון. 
ידע ומומחיות: בשוק ההון יש משמעות רבה לידע. יתרון נוסף הוא לבעלי שליטה, אך הם חשופים, מכיוון שעליהם לדווח על כל פעולה. 
הסיכון הגדול של שוק ההון הוא תנודתיות: השקעה לטווח קצר יכולה לגרום להפסדים זמניים, ולכן חשוב להיכנס בראש שקט ולראות בשוק ההון אפיק השקעה לטווח ארוך. בנוסף, סיכונים כלליים, כמו נפילות בבורסה במשברים כלכליים עולמיים, קיימים אך הם נדירים. 
סיכונים נוספים כוללים סיכון מגזרי: כמו שינויי רגולציה שמשפיעים על תחומים שלמים, וסיכון בפשיטת רגל של חברות ספציפיות, מה שמחדד את הצורך בגיוון השקעות. זהו שיקול חשוב גם למי ששוקל להשקיע בדירות להשקעה בחו"ל, כי בכל השקעה חשוב להבין את הסיכונים הייחודיים לה. 

דוגמה אישית:

לפני משבר 2008–2009, כשהתחילו להופיע סימנים לירידת מחירי הנדל"ן, יצאתי מהבורסה. בתקופת הקורונה, לעומת זאת, החלטתי להשקיע בנדל"ן ובדירות להשקעה בחו"ל ושילבתי זאת עם השקעות בשוק ההון כשחלק מהכספים שהיו נזילים הועברו לבורסה. 
בפרק הבא נדבר על שוק ההון וגם על שוק המימון ונרחיב על האפשרויות המגוונות שהוא מציע. 

להאזנה לפרק "שוק ההון" בפודקאסט בנושא השקעות, לחצו כאן.